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| Titolo del progetto di ricerca in italiano | L’impatto della normativa in materia di risanamento e risoluzione delle banche sul valore di mercato del capitale proprio delle banche |
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| Titolo del progetto di ricerca in inglese | The impact of bank recovery and resolution law on the market value of bank equity |
| Area CUN | 13 - Scienze economiche e statistiche |
| S.S.D | SECS-P/09 - FINANZA AZIENDALE |
| Area CUN | 13 - Scienze economiche e statistiche |
| S.S.D | SECS-P/11 - ECONOMIA DEGLI INTERMEDIARI FINANZIARI |
| Descrizione sintetica in italiano | Tecniche di valutazione delle azioni bancarie adottate dagli investitori nell’attuale quadro regolamentare e macrofinanziario, caratterizzato da meccanismi di gestione delle crisi bancarie basati sulla partecipazione alle perdite degli strumenti di capitale e di debito della banca. Scopo dell’analisi è quello di dare ragione dell’andamento fortemente erratico dei prezzi delle azioni bancarie, tanto sul mercato di Borsa, quanto nelle operazioni di aumento di capitale, individuando nel contempo le leve sulle quali agire per migliorare i multipli di valutazione e per rimuovere gli ostacoli alla ricapitalizzazione delle banche colpite da shock avversi. In particolare i meccanismi di valutazione dell’equity nei casi di risanamento e risoluzione delle banche in dissesto o a rischio di dissesto, insieme con la valutazione degli strumenti di capitale contingente e debito subordinato che le banche possono emettere prima o dopo il palesarsi delle criticità patrimoniali. |
| Descrizione sintetica in inglese | The project covers bank equity valuation models used by investors in the current regulatory and macro-financial framework, characterized by bank crisis management mechanisms relying on loss coverage by means of the so called bail-in of capital and debt instruments . The analysis aims at explaining the highly volatile behavior of bank share prices on the secondary market as well as in new share issuance. The research will provide policy prescriptions in order to improve valuation multiples and to remove obstacles to the recapitalization of banks hit by adverse shocks.. Specifically, equity valuation mechanisms during recovery and resolutions processes will be classified and formalized. Pricing models applied to contingent capital (AT1) and subordinated debt (T2) instruments will be analysed and extended in order to asses the continuity and resiliency of the market for such instruments before and after the occurrence of capital shortfalls |
| Data del bando | 25/10/2018 |
| Numero di assegnazioni per anno | 1 |
| Stanziamento annuale (indicativo) | 23200 |
| Periodicità | annuale |
| Paesi in cui può essere condotta la ricerca |
Italy |
| Paesi di residenza dei candidati |
OTHER |
| Nazionalità dei candidati |
OTHER |
| Sito web del bando | https://www.unitn.it/ateneo/bando/54400/dipartimento-di-economia-e-management-bando-di-selezione-per-il-conferimento-di-un-assegno-per-la-co |
| Destinatari dell'assegno di ricerca (of target group) |
Experienced researcher or 4-10 yrs (Post-Doc) |
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| Valuta | Euro |
| Nome dell'Ente finanziatore | Università degli Studi di Trento |
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| Tipologia dell'Ente | Public research |
| Paese dell'Ente | Italy |
| Città | Trento |
| Sito web | http://www.unitn.it |
| selezionipolocitta@unitn.it |
| L'assegno finanziato/cofinanziato attraverso un EU Research Framework Programme? | No |
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| Data di scadenza del bando | 14/11/2018 |
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